Операции с опционами
-
Получить консультацию
Для снижения рисков или получения гарантированного дохода
-
Опцион – право покупателя и обязательство продавца совершить сделку с базисным активом на заранее согласованных условиях. Предметом сделки в опционе является право. Продавец осуществляет продажу права и получает фиксированный доход, размер которого известен в момент заключения сделки. Покупатель осуществляет покупку права и платит за это продавцу опционную премию, которая является ценой опциона.
Опцион call Опцион put Покупатель Право купить Опцион call Право продать Опцион put Продавец Обязательство продать Обязательство купить -
Преимущества опционов для инвесторов
-
1Гарантированный пассивный доход в виде опционной премии
-
2Возможность отказаться от покупки акции по невыгодной цене
-
3Инвестор сам выбирает будущую цену сделки с базисным активом
Стратегия покупки опциона
Покупка опциона Исполнение опциона
Цель: вы хотите купить акцию Сбербанка по цене 195 рублей за акцию сроком на 3 месяца.
Риск: после покупки акции цена может снизится ниже 195 рублей - вы получите убыток.
Решение: покупка опциона call на Сбербанк.
Риск при покупке опциона call: отсутствует, так как в случае снижения цены ниже 195 рублей покупатель может отказаться от исполнения опциона,
и сделка с базисным активом не состоится.
Затраты: опционная премия
(585 рубля* за 1 лот = 100 акций Сбербанка)
Текущая цена > цены страйк
-
Покупатель исполняет опцион.
-
На счете покупателя - 100 акций Сбербанка.
-
Покупатель может продать акции по более высокой цене.
-
Затраты покупателя - опционная премия.
Текущая цена < цены страйк
-
Покупатель не исполняет опцион.
-
На счете покупателя - деньги.
-
Покупатель может купить новый опцион call со следующей датой исполнения.
-
Затраты покупателя – опционная премия.
* На основе данных о расчетной цене опциона на Сбербанк с датой исполнения 16/12/2020 и ценой исполнения 19 500 рублей за 1 лот.
Источник - https://www.moex.com/ru/derivatives/contractresults.aspx
Стратегия продажи опциона
Покупка опциона Исполнение опциона Цель: вы готовы купить акцию Сбербанка по цене 195 рублей за акцию сроком на 3 месяца и хотите получить гарантированный доход.
Риск: если вы купите акцию, то получите убыток в случае снижения ее цены ниже 195 рублей, и не получите гарантированный доход.
Решение: продажа опциона put на Сбербанк.
Риск при покупке опциона put: убыток при снижении цены акции ниже 195 рублей после продажи опциона.
Компенсация риска: получение гарантированного дохода -
опционной премии.
Затраты: в момент покупки отсутствуют.
Текущая цена > цены страйк
-
Покупатель отказывается исполнять опцион.
-
Продавец получает премию в размере 678* рублей за 1 лот = 100 акций Сбербанка.
-
Гарантированный доход продавца = опционная премия.
-
На счете продавца – денежные средства.
-
Дальнейшие действия – продажа опциона put с
новым сроком исполнения.
Текущая цена < цены страйк
-
Покупатель предъявляет опцион к исполнению.
-
Продавец покупает акции Сбербанка по 195 рублей за акцию.
-
Гарантированный доход продавца = опционная премия.
-
Продавец может осуществить продажу опциона put на купленные акции с подходящей ему ценой исполнения.
* На основе данных о теоретической цене опциона на Сбербанк с датой исполнения 16/12/2020 и ценой исполнения 19 500 рублей за 1 лот.
Источник - https://www.moex.com/ru/derivatives/contractresults.aspx
Термины и определения
-
Опцион CALL – право покупателя купить и обязательство продавца продать базисный актив по заранее согласованной цене в дату исполнения опциона.
-
Опцион PUT – право покупателя продать и обязательство продавца купить базисный актив по заранее согласованной цене в дату исполнения опциона.
-
Цена страйк – заранее согласованная цена, по которой будет совершена сделка с базисным активом в дату исполнения опциона, если покупатель потребует исполнения опциона.
-
Опционная премия – цена опциона. Сумма, которую покупатель опциона уплачивает продавцу опциона за покупку права, остается у продавца вне зависимости от исполнения / не исполнения опциона.
-
Текущая цена – биржевая цена базисного актива опциона в момент исполнения опциона.
Подробнее про возможности опционов
-
-
Контакты
Андрей ЦионРУКОВОДИТЕЛЬ ПО РАБОТЕ С СОСТОЯТЕЛЬНЫМИ КЛИЕНТАМИ ИК «ВЕЛЕС КАПИТАЛ»ATsion@veles-capital.ru
+7 (495) 258-19-88 доб. 154
Оставьте заявку на консультацию, и наш менеджер свяжется с вами
Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней
Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных
Согласие на обработку персональных данных
