X5 Retail Group: Прогноз операционных результатов (3К24)
Группа X5 представит свои операционные результаты за 3К 2024 г. в среду, 16 октября. Мы полагаем, что темпы роста продаж остались высокими, немного снизившись относительно предыдущего отчетного периода. Согласно текущим оценкам, чистая розничная выручка могла увеличиться почти на 23% г/г при расширении торговой площади на 9% г/г. Сопоставимые продажи, по нашим оценкам, выросли более чем на 13% благодаря положительной динамики трафика и среднего чека. Относительно высокий уровень продовольственной инфляции поддерживает рост среднего чека компании на протяжении последних кварталов. Наша последняя рекомендация для бумаг X5 — «Покупать». В данный момент торги расписками приостановлены на фоне процесса передачи держателям владения российским юридическим лицом. Начало торгов акциями российской компании на Мосбирже запланировано на 9 января следующего года.
Согласно нашим расчетам, чистая розничная выручка X5 увеличилась по итогам отчетного периода на 22,6% г/г, что немного ниже результата 2К. Замедление вызвано в том числе снижением темпов роста торговой площади на фоне эффекта высокой базы сравнения. Мы полагаем, что торговая площадь группы в 3К увеличилась на 9% г/г против 10,5% г/г во 2К. Рост сопоставимых продаж, как мы думаем, остался на высоком уровне и превысил 13%. Основой роста сопоставимых продаж, вероятно, была динамика среднего чека в силу относительно высоких уровней продовольственной инфляции в стране. В период июля-августа продовольственная инфляция была выше среднего значения 2К и превышала 9%. Динамика LFL трафика, как мы полагаем, также оставалась положительной.
Копирование аналитических материалов на онлайн-ресурсах разрешено только с указанием активной ссылки на источник сайт ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»
Другие статьи
-
10 октября 2024Акции Татнефти могут поддерживать ожидания следующих дивидендов
Акции Татнефти уже пытаются восстановиться после закрытия реестра по дивидендам за 1-е полугодие 2024 года. Компания остается интересной благодаря регулярности выплат, которые теперь ожидаются за 9 месяцев текущего года с потенциальным закрытием реестра в случае рекомендации в конце декабря или начале января. Годом ранее доходность по дивидендам Татнефти за 3-й квартал составила порядка 5%.
-
9 октября 2024Российский рынок остановился в диапазоне и будет оценивать корпоративные факторы
В начале торгового дня российский фондовый рынок может не получить достаточных драйверов для развития уверенного движения в ту или иную сторону и остаться в узком диапазоне, реагируя главным образом на корпоративные новости. Так, стало известно, что РУСАЛ обсуждает обратный выкуп акций в объеме 15 млрд руб – позитивный фактор для настроений в акциях.
