Ужесточение тона ФРС не оставляет регулятору большого масштаба для маневра

Внешний фон на открытии основных торгов четверга складывается умеренно позитивный. Цены на нефть развивают начатый накануне рост, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в среду, после снижения в начале дня, завершились ростом трех основных индексов на 1-2,1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который отвоевывал потери после слабости предыдущих сессий. Уверенные покупки наблюдались, несмотря на ужесточение тона ФРС в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики. Регулятор удвоил запланированное сокращение программы покупок облигаций с 15 млрд до 30 млрд долларов в месяц и планирует завершить её к марту следующего года. Кроме того, в следующем году теперь можно ожидать до трех повышений процентных ставок начиная с апреля. Судя по всему, рост на рынке происходил за счет ожиданий того, что худшее уже позади, а ФРС теперь удастся побороть инфляцию. 

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром растут примерно на 0,4%, сохраняя курс на рекордные максимумы. Теперь инвесторы, вероятно, будут реагировать на состояние экономики и геополитические факторы.  

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,4%. В четверг решение по денежно-кредитной политике примут ЕЦБ и Банк Англии, от которых также ожидается некоторое ужесточение настроя, а британский регулятор и вовсе может повысить процентные ставки.

На торгах в Азии утром преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 2,1%. Австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0,4%. Китайские индексы в основном растут в пределах 1%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют порядка 1% вслед за небольшим повышением накануне. Котировки расположены немногим ниже средних полос Боллинджера дневных графиков (75 долл и 71,50 долл соответственно), что указывает на преобладание продавцов на рынке. Тем не менее инвесторы пытаются вернуться к покупкам после данных Минэнерго США о сильном сокращении запасов нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе, которое сопровождалось увеличением спроса на бензин. Ослабление доллара после заседания ФРС также сыграло на руку покупателям.  

События дня

• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности стран Европы (11.30-12.30 мск) и США (16.45 мск) в декабре
• заседание Банка Англии (15.00 мск)
• заседание ЕЦБ (15.45 мск) и пресс-конференция регулятора (16.30 мск)
• недельное число обращений за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• число разрешений на строительство и строительств новых домов в США в ноябре (16.30 мск)
• индекс производственной активности ФРБ-Филадельфии в декабре (16.30 мск)
• промышленное производство США в ноябре (17.15 мск)
• экспирация квартальных фьючерсов на индексы, акции и валюту на Мосбирже
• акции ФосАгро, Русской Аквакультуры, ЧКПЗ последний день торгуются с дивидендами за 9 мес 2021 г
• *

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в среду изменились незначительно, а индикатор IMOEX2 на сегодняшней сессии уверенно растет. Улучшение внешних факторов теперь позволяет ждать закрепления индекса Мосбиржи выше отметки 3700 пунктов с перспективой дальнейшего роста, хотя до преодоления сопротивления 3850 пунктов преобладающим трендом остается нисходящий. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3600-3760 пунктов.

Рубль накануне укрепился против доллара и евро, а на утренних торгах умеренно ослабевает, продолжая торговлю в боковике. Пара доллар/рубль тем не менее остается ниже краткосрочного сопротивления 74 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Пара евро/рубль находится ниже аналогичного технического индикатора 83,60 руб. На биржах ждут пятничного заседания ЦБ РФ и еще одного повышения процентной ставки.

В начале основной сессии российские фондовые индексы, вероятно, попытаются развить восходящую динамику, не получив негативных сигналов со стороны геополитического и внешнего фона. Повышение по отечественным акциям, однако, пока проходит в рамках коррекции, в то время как американский рынок вновь смотрит в сторону рекордных пиков. Ужесточение тона ФРС вызвало обратную ожидаемой реакцию: рисковые активы выросли в цене вместе с золотом, а доллар упал. Судя по всему, инвесторы считают, что потенциал ужесточения тона американского регулятора на ближайшие месяцы исчерпан.