ЦБ РФ может сломить среднесрочный нисходящий тренд в акциях

Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Цены на нефть пытаются восстановиться после сильного падения прошлой недели, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились снижением трех основных индексов на 1-2,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок оставался в фазе коррекции в условиях страхов замедления национальной экономики еще перед началом цикла смягчения политики ФРС. Пятничный отчет по рынку труда страны показал ускорение темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе США в августе со 89 тыс до 142 тыс, но показатель июля был пересмотрен в сторону понижения, а за август оказался чуть ниже прогнозов. В то же время темпы роста средних зарплат превысили прогнозы и составили 0,4% м/м и 3,8% г/г.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,4%, пытаясь отвоевать часть утерянных на прошлой неделе позиций, но в целом оставаясь на грани тестирования среднесрочной поддержки 5390 пунктов. На этой неделе инвесторы будут особенно ждать данных по потребительской и производственной инфляции США за август.

Торги в Европе в пятницу завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 1,6%, который продвигается к отметке 4700 пунктов на фоне фиксации прибыли у годовых максимумов. На этой неделе ЕЦБ проведет очередное заседание, на котором ожидается снижение процентных ставок на 25 базисных пунктов – локальный позитив для рынка, во многом уже заложенный в цены.

На торгах в Азии с утра после продаж в США преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 упал на 0,7% после того, как данные показали рост ВВП страны во 2-м квартале на 0,7% к/к и 2,9% г/г, ниже прогнозов. Австралийский ASX 200 снизился на 0,3%. Китайские индексы теряют пределах 1,5%. Опубликованная в понедельник статистика показала рост индекса потребительских цен Китая в августе на 0,6% г/г при падении индекса цен производителей на 1,8% г/г, что оказалось хуже прогнозов и в очередной раз указало на локальную слабость национальной экономики. Гонконгский Hang Seng сокращается на 1,9%, приближаясь к психологически важному значению 17 000 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют около 1% после падения более чем на 2% в пятницу, когда цены в очередной раз обновили годовые минимумы из-за опасений в отношении замедления мирового спроса на ресурс. Котировки начинают новую неделю немногим выше поддержек 71,50 долл и 67,70 долл соответственно и в ближайшие дни ждут экономических сигналов, а также ежемесячных отчетов по рынку нефти от ОПЕК и МЭА. Кроме того, в Мексиканском заливе растут риски образования ураганов, что может являться в том числе бычьим для цен фактором.

События дня

• квартальные результаты Oracle
• акционеры Яндекса обсудят дивиденды
• акции Северстали последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2024 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу почти не изменили позиций, отступив от внутридневных максимумов и сопротивлений 2650 пунктов и 935 пунктов соответственно. Рынок остается под основным нисходящим давлением и вполне может обновить локальные минимумы и протестировать отметки 2500 пунктов и 900 пунктов перед пятничным заседанием ЦБ РФ.

Рубль к юаню на Мосбирже в пятницу на закрытии торгов упал на 1%, достигнув 12,62 руб. На прошлой неделе биржевой курс юаня поднимался до максимума с середины апреля 12,90 руб на фоне дефицита валютной ликвидности и роста её стоимости.  

В начале торгового дня российский фондовый рынок вряд ли найдет фундаментальные поводы для возвращения к уверенному повышению, хотя нельзя исключать новых попыток коррекционного технического отскока по ходу недели. До пятничного заседания ЦБ РФ скорее можно говорить о сохранении нисходящих рисков по акциям, после чего их динамика будет зависеть от тона регулятора, который скорее всего либо сохранит процентную ставку на текущем уровне 18%, либо поднимет её до 19%. До подведения итогов заседания будут опубликованы данные по потребительской инфляции РФ за август, которые также могут повлиять на риторику центробанка. Если ЦБ РФ намекнет на возможное завершение цикла повышения ставок, текущая неделя может стать для российского рынка переломной.