Спекулятивные покупки по «обычке» Сургутнефтегаза могут исчерпать себя

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном минусе, не получая воодушевляющих геополитических драйверов, но отступил от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 13:40 мск упал на 0,15%, до 2886,53 пункта. Индекс РТС снизился на 0,17%, до 936,11 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже укреплялся на 0,3%, находясь на 13,42 руб, недалеко от достигнутого накануне максимума с начала октября 2024 года 13,29 руб. Доллар и евро на Форекс изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%, и пребывали около 97,80 руб и 102,1 руб соответственно. Американская валюта чувствовала себя увереннее на фоне её укрепления на глобальном рынке.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии находились обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,80% и +1,34%), котировки АФК «Системы» (+1,43%), бумаги РУСАЛа (+1,37%), акции НМТП (+1,34%).

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза еще с середины января, несмотря на новые санкции США и Великобритании, чувствуют себя лучше рынка и протестировали долгосрочный нисходящий тренд, закрепившись выше 25,50 руб. Фундаментальными причинами покупок в бумагах могут являться надежды на смягчение или снятие санкций в период президентства Трампа, в то время как годовая дивидендная доходность по «обычке» традиционно скорее всего окажется скромной и составит около 3%.

С технической точки зрения обыкновенные акции Сургутнефтегаза на этой неделе снимают среднесрочную и краткосрочную перекупленность и скорректировались от достигнутого на прошлой неделе максимума с июля 2024 года 29,14 руб. Показания недельного графика все еще позитивны и ранее дали сигнал на покупку. О наращивании «длинных» позиций, однако, имеет смысл задуматься не ранее стабилизации бумаг выше 28,51 руб с перспективой тестирования 30 руб и развития роста с ближайшими целями 31-32 руб. Бычий сценарий, скорее всего, реализуется при поступлении обнадеживающих геополитических новостей и росте всего российского фондового рынка, в то время как краткосрочный спекулятивный запал может вскоре исчерпать себя. Так, на дневном графике можно наблюдать уменьшение сил покупателей с ближайшими поддержками 26,50 руб и 25,55 руб (средняя полоса Боллинджера). Стабилизация ниже 25,55 руб может предвещать возвращение в том числе к среднесрочному нисходящему движению, а покупки по обыкновенным акциям в отличие от «префов» наверняка будет сдерживать ограниченная потенциальная дивидендная доходность.

В наибольшем минусе к середине дня находились бумаги М. Видео (-2,55%), акции ОГК-2 (-2,17%), котировки Совкомфлота (-1,95%), бумаги Аэрофлота (-1,33%).

Акции М. Видео корректировались после резкого роста на вчерашних торгах на фоне сообщений о проведении переговоров по продаже торговой сети.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который продолжил восстановление от вчерашних локальных минимумов. Сегодня инвесторы в условиях отсутствия значимых внутренних событий, вероятно, будут ориентироваться главным образом на сигналы из США.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ находились в сдержанном плюсе и прибавляли около 0,5%, оставаясь ниже отметок 78 долл и 74,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика). На рынке в условиях ослабления мирового аппетита к риску и перспективы наращивания нефтедобычи в США усилились краткосрочные нисходящие риски.  

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавлял около 0,4%, продолжая коррекцию от достигнутых накануне локальных минимумов. Акции Nvidia до открытия основных торгов прибавляли почти 5% после падения на 17% в понедельник. Сегодняшние макроэкономические данные при этом, вероятно, покажут сдержанный рост заказов на товары длительного пользования США в декабре, в целом подтверждая стабильность национальной экономики перед завтрашним заседанием ФРС.

События дня:

• заказы на товары длительного пользования США в декабре (16.30 мск)
• индекс потребительского доверия США в январе (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (20.00 мск)
• квартальные результаты Boeing, Lockheed Martin, Starbucks, General Motors

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник наблюдалась сдержанная восходящая коррекция после сильных продаж накануне. История с DeepSeek, однако, предупреждает о рисках дальнейшей переоценки IT-сектора крупнейших развитых экономик. Индекс Мосбиржи сегодня в отсутствии позитивных геополитических сигналов протестировал нижнюю границу краткосрочного диапазона 2880-2985 пунктов, которую пытался вернуть к середине сессии. Завершение дня ниже указало бы на риски постепенного движения индикатора ближе к 2700 пунктам (без потери среднесрочного восходящего тренда) в ожидании новостей о возможных переговорах по Украине.