Северсталь: Прогноз результатов (3К24 МСФО)

21 октября Северсталь представит финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2024 г. Мы ожидаем, что выручка компании в 3-м квартале 2024 г. составит 227,5 млрд руб., EBITDA – 64,1 млрд руб. с рентабельностью 28,2%. Свободный денежный поток достигнет 37,3 млрд руб. благодаря высвобождению оборотного капитала. 18 октября пройдет заседание совета директоров Северстали по вопросу дивидендных выплат за 3-й квартал 2024 г., решение будет раскрыто 21 октября вместе с отчетностью. Несмотря на отрицательную долговую нагрузку, мы ожидаем, что компания распределит акционерам 100% FCF, как это было сделано по итогам первых двух кварталов текущего года. Таким образом, дивиденд Северстали за 3-й квартал 2024 г. составит 44,5 руб. на акцию с квартальной доходностью 3,7% к текущим котировкам. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг компании с целевой ценой 1 803 руб.