Рынки ждет геополитическая неделя

Внешний фон на открытии основных торгов понедельника складывается смешанный. Цены на нефть стабильны после небольшого снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках несколько улучшились. Сигналы с предварительных переговоров России и США по вопросам безопасности поступили неоднозначные.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу закрылись снижением трех основных индексов, которые потеряли 0,1-1% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, завершая первую неделю года падением. Доходность 10-летних гособлигаций США при этом резко выросла и поднялась к максимум с начала 2020 года, в район 1,8% в ожидании скорого сворачивания стимулирующих мер ФРС, перспективу чего подтвердили опубликованные на прошлой неделе протоколы заседания регулятора. Теперь инвесторы оценивают вероятность первого повышения процентных ставок уже в марте в более чем 50%. В результате фондовый рынок в начале года оказался под понижательным давлением, которое усилилось публикацией данных о замедлении роста занятости в несельскохозяйственном секторе страны в декабре с 249 тыс до 199 тыс (ожидалось +400 тыс).

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1% в рамках коррекции. На этой неделе в США ожидаются выступления главы ФРС Пауэлла и других представителей регулятора, а также выйдут данные по потребительской и производственной инфляции (прогнозируется ускорение), розничным продажам и промышленному производству.

Торги в Европе в пятницу завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 примерно на 0,45%. Предварительные оценки показали ускорение потребительской инфляции еврозоны в декабре с 4,9% до 5% г/г по основному показателю (ожидалось +4,7%), но розничные продажи региона в ноябре, перед рождественскими праздниками, при этом уверенно росли и подскочили на 7,8% г/г, выше прогнозов. На ближайшей неделе стоит особенно отметить выступления главы ЕЦБ Лагард, а также оценки промышленного производства еврозоны и Великобритании.

На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 упал менее чем на 0,1%. Австралийский S&P/ASX 200 также снизился менее чем на 0,1%. Китайские индексы повышаются в пределах 1%. На этой неделе выйдут данные по внешнеторговому балансу и инфляции КНР в декабре, в то время как на прошлой неделе индикаторы деловой активности в секторах услуг и промышленности показали рост второй по величине экономики мира.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром почти не изменяют позиций после снижения в пределах 1% в пятницу. В целом котировки начали год с недельного повышения примерно на 5%, которое было обеспечено нестабильностью в Казахстане, возможными перебоями поставок из Ливии, а также данными о дальнейшем сокращении запасов в США. Краткосрочно цены расположены у зон перекупленности, недалеко от верхних полос Боллинджера дневных графиков (83 долл и 81 долл соответственно), от района которых отступили в пятницу. Тем не менее при положении выше поддержек 78 долл и 75,50 долл (средние полосы Боллинджера недельных графиков) фьючерсы сохраняют перспективы повышения к пикам октября прошлого года 86,68 долл и 85,39 долл (верхние полосы Боллинджера недельных графиков). На этой неделе из значимых фундаментальных событий можно отметить публикацию ежемесячного отчета Минэнерго США во вторник.

События дня

• уровень безработицы еврозоны в ноябре (13.00 мск)
• переговоры России и США по ситуации на границе с Украиной и контролю над вооружениями

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в четверг изменились разнонаправленно и в целом начали год с падения, которое было вызвано как ситуацией на мировых фондовых площадках, так и политической нестабильностью в Казахстане. Индикатор IMOEX2 на утренней сессии прибавляет чуть более 1%, предвещая рост в начале основных торгов. Индексы Мосбиржи и РТС завершили прошлую неделю у полос Боллинджера дневных графиков 3740 и 1535 пунктов соответственно, на открытии образовав гэпы, которые, вероятно, будут закрыты в понедельник. В остальном на краткосрочное направление движения рынка укажет его способность устоять выше обозначенных поддержек. Среднесрочно российские биржи остаются под понижательным давлением до преодоления сопротивлений 4000 и 1700 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3690-3850 пунктов.

Рубль начал год с резкого ослабления против доллара и евро на фоне геополитической напряженности, но впоследствии отвоевал часть понесенных потерь. На утренних торгах российская валюта склонна к росту. Пара доллар/рубль остается ниже 76 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика), что указывает на возможность коррекции в район 73 руб (средняя полоса Боллинджера). Пара евро/рубль находится ниже аналогичного технического индикатора 87,30 руб с возможностью развития снижения к 84,30 руб. На данный момент среднесрочный восходящий тренд по рублю не потерял актуальности.  

В начале основной сессии российские фондовые индексы выйдут в плюс, отыгрывая некоторое улучшение внешнего фона, но повышение, вероятно, будет носить ограниченный характер. Сигналы с предварительных переговоров России и США перед основной их частью в понедельник можно назвать неоднозначными. В целом информации о явном прогрессе в обсуждении ключевых моментов не поступило, а стороны дали понять, что прорыва в переговорах может и не последовать, что предвещает сохранение понижательных рисков для российских активов. Встречи РФ с представителями НАТО и ОБСЕ назначены на среду и четверг. Среди основных событий мировых площадок на предстоящей неделе можно отметить инфляционные данные и выступления представителей ФРС.