Рост российского рынка во многом будет опираться на дивидендный сезон

Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Цены на нефть растут после достижения ранее на неделе минимумов с первой половины марта, а настроения на мировых фондовых площадках после заседания ФРС и сохранения умеренно жесткого тона регулятора преобладают осторожные.  

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне, после попыток роста по ходу сессии, завершились преимущественным снижением трех основных индексов в пределах 0,4%. Исключением стал лишь Dow Jones Industrial Average. Индикатор S&P 500 в начале мая испытывает сложности с преодолением краткосрочного сопротивления 5100 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), что указывает на актуальность рисков развития среднесрочного медвежьего движения. ФРС по итогам очередного заседания накануне ожидаемо сохранила процентные ставки без изменения и дала умеренно жесткий сигнал на ближайшие месяцы, подтвердив нацеленность на борьбу с инфляцией. У главы ФРС Пауэлла больше нет уверенности в снижении процентных ставок в этом году, что может предвещать как минимум дальнейшее охлаждение экономической активности в стране. В среду, в частности, данные ISM показали возвращение активности в производственном секторе США в апреле к замедлению.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,5% в рамках коррекции. До конца недели инвесторы ждут ключевого отчета по рынку труда США за апрель, который судя по прогнозам ADP может быть сильным. Сегодня после закрытия основных торгов отчитается Apple.

Торги в Европе в последний торговый день апреля завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 1,2%. В четверг на рынке будут ждать окончательных оценок деловой активности в производственных секторах стран еврозоны, которые, вероятно, подтвердят сохранение тенденции к замедлению. Опубликованные по ходу недели данные при этом показали сдержанную потребительскую инфляцию еврозоны за апрель, что подтверждает возможность смягчения тона ЕЦБ в ближайшие месяцы.  

Торги в Азии с утра проходят без единой динамики. Японский Nikkei 225 потерял 0,1%. Финансовые регуляторы Японии начали проводить интервенции для сдерживания ослабления курса йены. Австралийский ASX 200 прибавил 0,2%. Биржи Китая до конца недели закрыты на выходные. Гонконгский Hang Seng растет на 2,3%, поднявшись до пика с октября прошлого года, в район долгосрочного сопротивления 18 300 пунктов, благодаря оптимизму в высокотехнологичных именах.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром повышаются примерно на 0,5% после обвала почти на 5% накануне. Цены опустились к самым низким уровням с начала марта на фоне возможного перемирия между Израилем и сектором Газа. Кроме того, в Минэнерго США сообщили о скачке запасов нефти на прошлой неделе на 7,26 млн баррелей (против ожиданий снижения на 2,3 млн баррелей). Нефтяные котировки на фоне отсутствия повышательных сигналов со стороны геополитики проверяют на прочность среднесрочный бычий тренд.

События дня

• выходной на биржах Китая
• окончательные индексы деловой активности в производственных секторах стран Европы за апрель (10.45-11.00 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• торговый баланс США в марте (15.30 мск)
• производственные заказы США в марте (17.00 мск)
• Газпром может представить финансовые результаты за 2023 год по МСФО
• советы директоров Селигдара, Ренессанс страхование решат по дивидендам за 2023 год
• акционеры Совкомбанка рассмотрят вопрос о допэмиссии акций для покупки ХКФ банка
• квартальные результаты Moderna, ConocoPhillips, Booking, Apple

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС во вторник снизились примерно на 0,2%. Рублевый индикатор испытывает неуверенность у годового максимума 3487 пунктов, но пока удерживается выше поддержки 3455 пунктов. Долларовый РТС на фоне локальной слабости рубля опустился к поддержке 1165 пунктов.  

Рубль утром на Мосбирже укрепляется в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 92,60 руб, 99,30 руб и 12,75 руб соответственно. Российская валюта начала май сдержанным снижением, несмотря на ужесточение тона ЦБ РФ по итогам последнего заседания, а также продление действия указа об обязательной продаже валютной выручки на год. Не исключено, что снижение рубля было вызвано в том числе пониженной праздничной ликвидностью.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может остаться под сдержанным нисходящим давлением в рублевом сегменте из-за более низких цен на нефть, а также нового пакета санкций США, который направлен в том числе на энергетический сектор РФ и, в частности, на СПГ-проекты. Под американские ограничения попала и Группа Астра, представители которой, впрочем, заявили, что санкции не должны сказаться на её бизнесе. Акции ЛСР откроются с дивидендным гэпом, а на российском рынке в целом продолжат ждать новостей по выплатам и оценивать поступающие финансовые отчетности. Импульс к покупкам акций в РФ может сдерживаться высокими процентными ставками и близостью закрытия дивидендных реестров по ряду эмитентов, но дивидендный сезон продлится как минимум до июля.