Российский рынок ощущает давление высоких доходностей гособлигаций

Внешний фон утром среды можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть стабильны после достижения очередных максимумов с ноября 2023 года накануне, а настроения на мировых фондовых площадках перед заседанием ФРС преимущественно оптимистичны.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне, после снижения в начале дня, завершились ростом трех основных индексов на 0,4-0,8% во главе с Dow Jones Industrial Average. Рынок вновь стремился к рекордным максимумам и сохранял уверенность, несмотря на приближение заседания ФРС и возможное ужесточение тона регулятора в условиях высокой инфляции. Статистика по рынку жилья США при этом оказалась лучше прогнозов и показала рост числа разрешений на строительство в феврале на 1,9% м/м при скачке числа строительств новых домов на 10,7% м/м.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1% в рамках коррекции. ФРС по итогам сегодняшнего заседания представит в том числе экономические прогнозы, что делает его еще более важным для настроений.  

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который вышел в более уверенный плюс вслед за возобновлением покупок в США. Среда для региона отметится выходом инфляционных данных по Великобритании и Германии, которые, вероятно, покажут сохранение дефляционных тенденций в производстве и замедление потребительской инфляции в Соединенном Королевстве. Глава ЕЦБ Лагард также прокомментирует ситуацию в экономике.  

На торгах в Азии утром преобладает позитивная динамика. Биржи Японии закрыты на выходной. Австралийский ASX 200 снизился на 0,1%. Китайские индексы повышаются в пределах 0,5%. Процентная ставка для первоклассных заемщиков Китая в среду была сохранена на уровне 3,45%, в соответствии с ожиданиями рынка. Гонконгский Hang Seng прибавляет около 0,2%, колеблясь у района краткосрочного сопротивления 16 635 пунктов в ожидании новых драйверов движения.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют чуть менее 0,5% после повышения примерно на 0,5% накануне, в ходе которого цены достигли новых максимумов с ноября прошлого года, после чего отступили в район поддержек 87 долл и 82,50 долл соответственно. Фьючерсы выглядят краткосрочно перекупленными, но в целом «быки» в последние сессии подтверждают свою силу. В среду участники будут отыгрывать еженедельные данные по запасам в США: прогнозы API, в частности, принесли позитивный сигнал и показали сокращение запасов нефти на 1,52 млн баррелей вслед за их падением на 5,52 млн баррелей неделей ранее.

События дня

• индекс потребительских и производственных цен Великобритании за февраль (10.00 мск)
• индекс цен производителей Германии за февраль (10.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (11.45 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс цен производителей России за февраль (19.00 мск)
• итоги заседания ФРС и экономические прогнозы (21.00 мск)
• пресс-конференция по итогам заседания ФРС (21.30 мск)
• совет директоров банка «Санкт-Петербург» рассмотрит дивиденды за 2023 год
• акции Диасофт последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
• квартальные результаты Micron

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне к вечеру вышли в заметный минус и потеряли около 1% и 1,6% соответственно.  Рублевый индикатор остановил падение у поддержки 3260 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), стабилизация ниже которой может предвещать в том числе возвращение в район февральского минимума 3135 пунктов. Долларовый РТС стремится к 1100 пунктам и находится в еще более уязвимой позиции из-за динамики рубля.

Рубль сегодня утром на Мосбирже укрепляется в пределах 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 92,50 руб, 100,65 руб и 12,82 руб соответственно, недалеко от достигнутых в начале недели минимумов с февраля и декабря.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться восстановить часть утерянных накануне позиций и стабилизироваться у локальных минимумов, тем не менее настроения остаются хрупкими. Одной из причин вчерашних продаж в акциях могло стать продолжение роста доходности гособлигаций в РФ, которые превышают предлагаемую на данный момент дивидендную доходность даже по самым привлекательным именам. В таких условиях инвесторы интересуются в том числе акциями роста, такими как Яндекс, ТКС Холдинг и X5 Retail Group. В среду при этом вопрос выплат за 2023 год рассмотрит банк «Санкт-Петербург», который также является одним из дивидендных фаворитов на рынке. За рубежом ждут подведения итогов заседания ФРС, основные риски на котором исходят со стороны потенциального ужесточения тона регулятора.