Российский рынок начнет адаптацию к новым валютным реалиям

Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Цены на нефть немного снижаются после роста накануне, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны. Основным для российского рынка негативным фактором, однако, станут новые санкции США, которые затронули Мосбиржу, НКЦ и НРД и предполагают приостановку биржевых торгов долларом и евро, для определения курса которых теперь будет использоваться курс ЦБ РФ, установленный на основе внебиржевых сделок.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным повышением трех основных индексов в пределах 1,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq, который наряду с S&P 500 продолжил обновлять исторические максимумы благодаря акциям Apple после объявления о планах по внедрению технологиий искусственного интеллекта. Заседание ФРС ожидаемо завершилось без изменения процентных ставок, при этом регулятор в своих прогнозах сообщил, что теперь прогнозирует только одно снижение ставки в этом году (ранее ожидалось три сокращения). Основной индекс потребительских цен США в мае при этом замедлил рост с 3,4% до 3,3% г/г, а базовый – с 3,6% до 3,4% г/г, лучше прогнозов, давая надежды на смягчение тона регулятора по ходу года.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%, оставаясь в оптимистичных настроениях. В четверг рынок может получить обнадеживающие сигналы в том числе со стороны данных по производственной инфляции США за май.  

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1,4%, который продолжает колебания у психологически важной отметки 5000 пунктов.

На торгах в Азии с утра не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 упал на 0,5% перед завтрашним заседанием Банка Японии и потенциальным замедлением покупок гособлигаций регулятором. Австралийский ASX 200 прибавил 0,45%. Китайские индексы преимущественно снижаются в пределах 1%, в целом сдержанно реагирую на новости о введении ЕС пошлин на импорт автомобилей из КНР в размере до 38%. Гонконгский Hang Seng прибавляет около 0,4%, не оставляя попыток отвоевать психологически важный уровень 18 000 пунктов.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются менее чем на 0,5% после роста в пределах 1% накануне. Цены остаются выше поддержек 81,80 долл и 77,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), что указывает на сохранение шансов коррекционного движения в район майских максимумов 86 долл и 81,50 долл (также верхние полосы Боллинджера дневного графика). Отчет Минэнерго США накануне при этом неожиданно показал скачок запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,73 млн баррелей (ожидалось снижение на 1,2 млн баррелей), а МЭА понизило оценку по росту мирового спроса на нефть в этом году на 100 тыс барр/день, до 960 тыс барр/день.  

События дня

• объем новых кредитов в Китае (11.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в апреле (12.00 мск)
• индекс цен производителей США в мае (15.30 мск)
• число первичных обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• выступление представителя ФРС Уильямса (19.00 мск)
• выступление министра финансов США Йеллен (19.00 мск)
• саммит стран Большой семерки, день 1
• акции Мосбиржи, Селигдара последний день торгуются с дивидендами за 2023 г

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС во вторник снизились на 0,3% и 1% соответственно. Рублевый индикатор оставался ниже сопротивления 3190 пунктов, что подтверждает риски тестирования 3100 пунктов, а с учетом расширения санкционных условий – психологически важного уровня 3000 пунктов. Долларовый РТС завершил сессию немногим ниже 1120 пунктов, также находясь недалеко от психологически важного уровня 1000 пунктов.

Рубль завершил сессию вторника у максимумов текущего года 87,37 руб, 94,60 руб и 12,09 руб. Торги долларом, евро и гонконгским долларом на Мосбирже в четверг не проводятся в связи с санкциями США, а основная сессия в валютной секции стартует в 10.00 мск. Теперь курсы доллара и евро в том числе для расчета по производным инструментам будут определяться внебиржевыми сделками и публиковаться ЦБ РФ. Банк России также заявил, что теперь ориентиром для участников рынка останется курс юань-рубль.

В начале торгового дня российский фондовый рынок, очевидно, выйдет в значительный минус, отыгрывая резкое расширение санкций США, касающихся прежде всего валютных расчетов, а также самой Мосбиржи, объемы торгов которой особенно заметно пострадают в валютном сегменте. Кроме того, санкции были наложены на ряд судов для перевозки СПГ, проектов Новатэка «Арктик СПГ 1», «Арктик СПГ 3» и «Мурманск СПГ», компаний Селигдар и Русолово. Под ограничения попали офисы Сбербанка, ВТБ и ряда других банков в Пекине и Гонконге. США запретили оказывать российским предприятиям услуги, связанные с информационными технологиями и облачными сервисами, а также расширили санкции на продажу полупроводников, чипов и других товаров в РФ, что в итоге может поддержать бизнес нового эмитента «Элемент». Основными пострадавшими в четверг акциями, очевидно, станут прежде всего подсанкционные компании. В остальном после того, как эмоции стихнут, рынок продолжит адаптироваться к новой реальности, к которой регуляторы готовились уже давно. Во второй половине недели новости об очередных ограничениях и судьбе замороженных российских активов также могут поступить с саммита Большой семерки.