Российский рынок готов взять паузу в падении

Внешний фон утром вторника можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть пытаются развить рост после скачка наверх накануне, а настроения на мировых фондовых площадках улучшились. Котировки золота на фоне торговой напряженности обновили очередной исторический максимум, достигнув 3177 долл/унц.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне после просадки в начале дня завершились преимущественным ростом трех основных индексов на 0,5-1% во главе с Dow Jones Industrial Average. Высокотехнологичный Nasdaq при этом закрылся в минусе, а по ходу сессии вместе с S&P 500 обновил очередной минимум с сентября прошлого года. На биржах ждали подтверждения новостей о введении торговых пошлин Трампа уже со 2 апреля и продолжали учитывать риски замедления роста национальной экономики. Тем не менее в конце месяца и 1-го квартала на рынке все же можно было наблюдать техническое восстановление от локальных минимумов.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,3%, предвещая новые продажи перед окончательным введением масштабных торговых пошлин Трампа. Кроме того, данные вторника, вероятно, подтвердят замедление активности в производственном секторе США в марте.

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,5%, который закрыл месяц на минимуме с начала февраля перед введением торговых пошлин США. Во вторник в регионе ждут данных о сокращения активности в секторах производства основных стран еврозоны в марте, хотя и более медленными темпами, чем месяц ранее. Окончательные оценки при этом, вероятно, подтвердят ослабление потребительской инфляции еврозоны в марте до 2,5% м/м по базовому показателю. ЕЦБ на заседании апреля, впрочем, может пойти на паузу в цикле снижения процентных ставок в связи с усилением торговых рисков.

На торгах в Азии с утра вслед за вчерашним восстановлением в США не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 снизился на 0,1%. Австралийский ASX 200 прибавил 1%. Резервный банк Австралии сегодня ожидаемо сохранил уровень ключевой ставки на отметке 4,1% Биржи Китая преимущественно растут в пределах 0,5% после публикации данных по росту индекса деловой активности в производственном секторе КНР в марте по оценке Caixin до 51,2 пункта, до четырехмесячного максимума. Гонконгский Hang Seng коррекционно прибавляет около 0,5%.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром растут менее чем на 0,5% после скачка наверх почти на 3% накануне. Котировки стабилизировались выше краткосрочных сопротивлений 74 долл и 70,50 долл (верхние полосы Боллинджера дневных графиков и средние полосы недельных), что подтверждает перспективу развития роста в район 80 долл и 76,50 долл (максимумы с конца января и верхние полосы Боллинджера дневных графиков) в ближайшие дни. Цены продолжают получать поддержку от страхов более ограниченного мирового предложения на фоне эскалации отношений США и Ирана, а также угроз США ввести вторичные санкции против российской нефти в случае промедления заключения мирного соглашения.

События дня

• окончательные индексы деловой активности в производстве стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (17.45 мск) за март по оценке PMI
• предварительный индекс потребительских цен еврозоны в марте (12.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (15.30 мск)
• индекс производственной активности США в марте по оценке ISM (17.00 мск)
• ОПЕК+ начинает наращивать нефтедобычу
• совет директоров Аэрофлота решит по дивидендам за 2024 год

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии упали на 0,4% и 2,5% соответственно. Рублевый индикатор после движения ниже 3000 пунктов, до минимума с начала февраля, смог отвоевать психологически важную отметку, оставаясь в зоне краткосрочной перепроданности. Долларовый РТС, в то же время, удерживает уровень 1100 пунктов, хотя в начале недели ощутил дополнительное давление со стороны рубля.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне остался на уровне 11,68 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 85,49 руб и 92,42 руб соответственно (83,68 руб и 89,65 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обоим валютам вслед за падением фондового рынка на прошлой неделе.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок выглядит готовым к развитию восстановления от локальных минимумов во многом благодаря техническим факторам, которые накануне также способствовали покупкам в США. Мировая экономика в апреле может столкнуться с введением масштабных торговых пошлин и, как следствие, рисками стагфляции, в то время как в РФ сохраняется геополитическая неопределенность, которая в марте способствовала фиксации прибыли в акциях. На данный момент российский рынок выглядит готовым к передышке в снижении, но медвежий сигнал поступит в случае закрепления индекса Мосбиржи ниже 2900 пунктов с перспективой его последующего возвращения к минимуму 2024 года 2370 пунктов. Многое будет зависеть от хода геополитических переговоров и тона ЦБ РФ на очередном заседании в конце апреля.