Российские золотодобытчики могут столкнуться с повышенными налогами

Внешний фон утром понедельника можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть перешли к нисходящей коррекции после достижения очередных локальных пиков на прошлой неделе, а настроения на мировых фондовых площадках также преобладают коррекционные.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились ростом трех основных индексов на 0,8-1,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Рынок пытался возобновить курс на исторические максимумы после падения сессией ранее, несмотря на растущую вероятность длительного сохранения жесткой монетарной политики ФРС. Так, пятничные данные показали ускорение темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе США в марте с 270 тыс до 303 тыс (ожидалось +212 тыс) при снижении безработицы с 3,9% до 3,8%. Таким образом, сроки потенциального первого в этом году снижения процентной ставки смещаются с июня как минимум на середину лета. Доходность 10-летних гособлигаций США на этом фоне превысила 4,4%, что, впрочем, не помешало ценам на золото достигнуть очередного исторического максимума 2372 долл/унц в начале новой недели.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,1%. На этой неделе в США выйдут в частности данные по потребительской инфляции за март, которые могут показать замедление роста базового показателя с 3,8% до 3,7% г/г и ускорение роста основного с 3,2% до 3,4% г/г. Инфляция в крупнейшей экономике мира все еще далека от целевого уровня ФРС 2%. В пятницу банки JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock и Citigroup начнут сезон отчетностей за 1-й квартал 2024 года.

Торги в Европе в пятницу завершились нейтральной динамикой индекса Euro Stoxx 50. Уже на этой неделе ЕЦБ проведет очередное заседание, изменений процентных ставок на котором, впрочем, не ожидается. Тем не менее инфляция в еврозоне все ближе подходит к отметке 2%, что дает поводы надеяться на смягчение позиции ЕЦБ уже в начале лета.

На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 вырос на 0,8%. Австралийский ASX 200 прибавил 0,2%. Индексы Китая теряют в пределах 1,5%, а гонконгский Hang Seng прибавляет около 0,3%. Позже на неделе в КНР будут опубликованы данные по инфляции и торговому балансу за март, в которых участники рассчитывают увидеть сигналы об ускорении второй по величине экономики мира.   

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром теряют около 1,5%. Котировки в пятницу достигли очередных максимумов с октября 2023 года 91,88 долл и 87,59 долл соответственно, после чего перешли к снятию краткосрочной перекупленности в том числе на фоне признаков ослабления напряженности на Ближнем Востоке. На этой неделе инвесторы будут ждать сигналов о спросе и предложении, содержащихся в ежемесячных отчетах ОПЕК, Минэнерго США и МЭА. Краткосрочный бычий настрой на рынке сохраняется выше поддержек 86,90 долл и 82,50 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков).

События дня

• финансовые результаты АФК "Системы" за 4-й кв 2023 г по МСФО
• совет директоров Positive Technologies решит по дивидендам за 2023 год и 1-й кв 2024 года
• возобновляются торги акциями ГМК "Норильский никель" после дробления 1 к 100

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу снизились на 0,35% и 0,7% соответственно. Рублевый индикатор снял краткосрочную перекупленность и опустился немногим ниже 3400 пунктов в рамках коррекции. Долларовый РТС завершил неделю немногим ниже сопротивления 1160 пунктов, недалеко от нового пика с ноября 2022 года 1164 пункта.

Рубль утром на Мосбирже изменяется менее чем на 0,5% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 92,50 руб, 100,15 руб и 12,75 руб соответственно. Российская валюта остается в ожидании решения властей по указу об обязательной продаже валютной выручки, срок действия которого истекает в конце апреля.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может ощутить давление от фиксации прибыли за рубежом и повременить с возвращением к росту, хотя в целом настроения в РФ в дивидендный сезон преобладают бычьи. Золото начало новую неделю с обновления исторического максимума 2372 долл/унц, но негативным для российских золотодобытчиков может стать предложение Госдумы увеличить НДПИ на золото с 1 июня до конца года из-за сокращения поступлений от экспортных пошлин. Глобалтранс, акции которого раллировали в начале прошлой недели, в понедельник сообщил о росте чистой прибыли по МСФО в 2023 году на 55%, но отметил невозможность выплаты дивидендов из-за технических сложностей. В пятницу лучше рынка чувствовали себя акции Мосбиржи, которые достигли очередного исторического пика 232 руб перед дивидендным собранием акционеров в конце апреля с рекомендованными выплатами 17,35 руб и доходностью выше средней по рынку 7,5%.