Президентство Трампа может принести для российского рынка позитивные новости

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Цены на нефть сдержанно растут после незначительных изменений накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно оптимистичны. Цены на золото и другие драгоценные металлы остаются под нисходящим давлением.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились скачком трех основных индексов на 2,5-3,6% во главе с Dow Jones Industrial Average. Все три индикатора обновили исторические пики после объявления о победе Дональда Трампа на президентских выборах страны. Новости при этом также вызвали спрос на доллар, индекс которого поднялся до пика с начала июля. Доходность 10-летних «трежериз» стремилась к 4,5% - также к максимумам с начала июля, вызвав коррекцию в ценах на золото. Рынки рассчитывают на обещанное Трампом снижение налогов, а также смягчение норм регулирования, например, в банковском секторе. Тем не менее угрозы новоизбранного президента по введению новых пошлин могут привести к торговым войнам и коснуться прежде всего Китая и Европы, как следствие провоцируя новый виток мировой инфляции.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%. В конце недели рынки будут отыгрывать в том числе итоги заседания ФРС, от которой ожидают снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов после её сокращения на 50 базисных пунктов на предыдущей встрече. Традиционно интересным и важным будет настрой регулятора на ближайшие месяцы в условиях прихода к власти нового президента. На рынках уже говорят о возможной паузе ФРС в снижении ставок из-за возобновления инфляционных рисков, что может быть негативно для золота, которое пытается найти поддержку у 2650 долл/унц.

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,5%, который отступил от максимумов дня и сопротивления 4950 пунктов. В регионе опасаются более жесткой политической и торговой позиции США, что ставит под вопрос развитие наметившегося в августе среднесрочного бычьего тренда. В четверг итоги очередного заседания подведет Банк Англии, от которого аналогично ФРС ожидают снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов.  

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 снизился на 0,1%, приостановив наблюдавшееся накануне повышение. Австралийский ASX 200 прибавил 0,23%. Китайские индексы растут на 1,5-2,3% после того, как данные по торговому балансу в четверг показали снижение импорта страны в октябре на 2,3% г/г (прогнозировалось -1,5%) при увеличении экспорта на 12,7% г/г (прогнозировалось +5%). В КНР в пятницу при этом ждут возможного объявления о мерах фискального стимулирования, а на выходных – данных по инфляции. Гонконгский Hang Seng повышается на 1,5% и с середины октября продолжает колебания немногим выше 20 000 пунктов, пытаясь определиться с дальнейшим направлением движения. В целом президентство Трампа несет для Китая новые торговые риски.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют около 0,5% после снижения примерно на 0,5% накануне. Котировки провели сессию волатильно и отступили от минимумов дня, вернувшись выше сопротивлений 75 долл и 71,60 долл соответственно, что может предвещать в том числе новую волну роста. В целом в ноябре нефть остается выше сентябрьских минимумов 68,71 долл и 65,29 долл соответственно и ждет в том числе обещанного Ираном ответного удара по Израилю. Геополитические риски на Ближнем Востоке с вступлением Трампа на должность президента усиливаются, что может обеспечивать для нефти базу для развития повышения как минимум в краткосрочном и среднесрочном периоде.  

События дня

• промышленное производство и торговый баланс Германии в сентябре (10.00 мск)
• розничные продажи еврозоны в сентябре (13.00 мск)
• заседание Банка Англии по процентной ставке (15.00 мск)
• еженедельные заявки на пособия по безработице в США (15.30 мск)
• выступление главы Банка Англии Бейли (17.15 мск и 18.15 мск)
• итоги заседания ФРС по процентной ставке (22.00 мск) и пресс-конференция регулятора (22.30 мск)
• совет директоров ФосАгро рассмотрит вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2024 года
• финансовые результаты ФосАгро за 3-й кв 2024 года по МСФО
• квартальные результаты Airbnb, Motorola, Halliburton, Moderna

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне выросли на 1,77% и 1,6% соответственно, отступив от пиков дня и оставив незакрытыми образовавшиеся в начале сессии гэпы. Индикатор Мосбиржи не устоял выше 2700 пунктов и средней полосы Боллинджера дневного графика (район 2690 пунктов). Долларовый РТС также отступил от аналогичного технического индикатора (район 875 пунктов).   

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов укрепился на 0,8%, достигнув 13,59 руб после падения до нового годового минимума 13,80 руб по ходу сессии. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 98,22 руб и 105,70 руб соответственно (против 98,05 руб и 106,88 руб днем ранее), отразив более крепкий рубль по отношению к евро. Европейская валюта к доллару после победы Трампа на выборах достигла минимума с конца июня из-за рисков торговых войн и повышенного спроса на защитные активы.

В начале торгового дня российский фондовый рынок может продолжить попытки роста, получая поддержку от стабилизации цен на нефть и оптимизма за рубежом. В целом на отечественных биржах в начале ноября преобладает оптимизм: индексы пытаются подрасти во многом в рамках отступления от минимумов предыдущего месяца и в целом оставаясь в прежних диапазонах торгов. В середине недели позитивным фактором стала победа Трампа на президентских выборах в США, которая может предвещать урегулирование украинского кризиса и более мягкую позицию страны по отношению к России. Риски, впрочем, исходят от намерения Трампа ввести пошлины против стран, отказывающихся от доллара. Вчерашнюю реакцию как российских, так и мировых бирж на политические события можно назвать эмоциональной, а более стабильная база для последующих трендов будет сформирована в ближайшие дни и недели.