НЛМК: Прогноз результатов (4К21 МСФО)

3 февраля НЛМК представит финансовые результаты за 4-й квартал 2021 г. Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 77% г/г, до 4 231 млн долл. EBITDA увеличится на 72% г/г, до 1 528 млн долл. Свободный денежный поток составит 721 млн долл. Значение чистый долг EBITDA останется неизменным на уровне 0,4х, что позволит распределить 100% FCFF на дивиденды. Согласно нашим расчетам выплата за 4-й квартал 2021 г. составит 9,5 руб. на акцию с квартальной доходностью 4,7%. Мы сохраняем позитивный взгляд на российских металлургов и подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг НЛМК с целевой ценой 280 руб.