Индексы Мосбиржи и РТС не удержались у пиков с 2022 года

Российские фондовые индексы к середине сессии пятницы были стабильны и пытались выйти в плюс благодаря покупкам в отдельных акциях. Индекс Мосбиржи к 14:45 мск вырос на 0,44%, до 3311,44 пункта. Индекс РТС увеличился менее чем на 0,1%, до 1133,45 пункта, оставаясь под давлением локальной слабости рубля.

На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС обновили максимумы с 2022 года (3343 пункта и 1161 пункт соответственно), после чего перешли к нисходящей коррекции и в итоге за последние пять торговых сессий теряют около 0,1% и 1,5% соответственно. На рынке перед подведением итогов президентских выборов установилась осторожность, а дивидендные ралли стихли, хотя акции Сбербанка на фоне публикации сильных финансовых результатов за февраль по РСБУ поднимались выше 300 руб. Акционеры Qiwi не одобрили обратный выкуп акций компании, чем спровоцировали их падение. ТКС Холдинг, акции которого в понедельник вернутся на Мосбиржу после редомициляции, объявил об объединении с Росбанком, которое планируется финансировать главным образом за счет допэмиссии. В то же время ТКС намерен провести обратный выкуп акций (в количестве до 19 млн акций, не более 10% текущего уставного капитала), представил сильные финансовые результаты за 2023 год и планирует до конца года опубликовать долгосрочную стратегию и дивидендную политику. На данный момент имеет смысл дождаться прояснения деталей корпоративных действий ТКС для оценки их влияния на акции, но в целом можно сказать, что банк уверенно движется по пути расширения.

Рубль на Мосбирже к середине сессии пятницы терял в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 91,90 руб, 100 руб и 12,70 руб соответственно. На неделе рубль, несмотря на умеренно жесткий тон ЦБ РФ в рамках опубликованного доклада, показывал краткосрочную слабость и продвигался в район февральских максимумов 93,50 руб, 100,80 руб и 12,90 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали расписки HeadHunter (+4,01%), бумаги Детского мира (+2,68%), обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома (+2,17% и +2,03%), расписки Озона (+2,15%), привилегированные акции Башнефти (+1,97%), бумаги Совкомфлота (+1,93%), котировки Сегежи (+1,42%) и акции банка «Санкт-Петербург» (+1,38%).

В пятницу можно было наблюдать возобновление покупок по ранее просевшим дивидендным историям, таким как Ростелеком, Башнефть и банк «Санкт-Петербург».

Совкомфлот и Сегежа при этом на следующей неделе намерены представить финансовые результаты за 2023 год по МСФО.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали привилегированные акции Мечела (-1,20%), бумаги РУСАЛа (-1,1%), котировки Акрона (-1,06%), бумаги Распадской (-0,71%), акции Полиметалла (-0,37%).

РУСАЛ в пятницу сообщил о падении скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2023 год на 90% при росте продаж на 6,6%. Результаты РУСАЛа за 2-е полугодие и весь 2023 год мы оцениваем как нейтральные. Мировые цены на алюминий по-прежнему колеблются около 2 200 долл/тону, и лишь благодаря девальвации рубля РУСАЛу удается получать прибыль.

Полиметалл также представил нейтральные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год. Во 2-м полугодии 2023 года выручка снизилась на 2,5% г/г на фоне снижения продаж золота и серебра. При этом EBITDA выросла на 52,1% г/г (эффект низкой прошлогодней базы и ослабления рубля) с рентабельностью 52,6% против 33,7% годом ранее. В мае компания должна объявить новую стратегию, в том числе по дивидендам.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии прибавлял около 0,5%, возвращаясь к годовому максимуму. По итогам недели индикатор растет примерно на 1,2% на фоне сигналов о замедлении потребительской инфляции Германии в феврале и продолжения покупок в США.  

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии теряли около 0,5%, а по итогам недели прибавляют около 3,5%, выйдя из краткосрочных боковиков и поднявшись к максимумам с ноября 2023 года. Цены поддерживали оптимистичные прогнозы МЭА по спросу на нефть на 1-й квартал и весь текущий год наряду с ожиданиями ограниченного предложения на рынке в том числе после атак украинских дронов на российские НПЗ.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавлял около 0,2% перед выходом данных по промышленному производству и экономическим индикаторам Университета Мичиган за март. Американский рынок сохраняет стабильность и надеется на смягчение тона ФРС, хотя опубликованные на этой неделе данные по потребительской и производственной инфляции превысили прогнозы, не позволив индексам обновить очередные исторические пики.

События дня:

• промышленное производство США в феврале (16.15 мск)
• предварительный индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за март (17.00 мск)
• собрание акционеров Новатэка по дивидендам за 2023 год
• финансовые результаты ЛСР за 2023 год по МСФО
• начало голосования на президентских выборах в РФ

Рынок внутри дня

Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки в пятницу придерживались умеренно оптимистичного настроя, надеясь на сохранение тона ФРС на постепенное смягчение монетарной политики на заседании следующей недели. Индексы Мосбиржи и РТС после коррекции по ходу недели пытались вернуться к сдержанному повышению, а участники вновь обратили внимание на дивидендные истории. Российский рынок готовится к подведению итогов президентских выборов и сохранению процентной ставки ЦБ на уровне 16% на следующей неделе.