Акции Селигдара при бычьем сценарии могут дойти до 100 руб

Российский фондовый рынок к середине сессии отступил от максимумов дня и перешел к консолидации в ожидании новых значимых сигналов. Индекс Мосбиржи к 14:55 мск вырос менее чем на 0,1%, до 3366,18 пункта вслед за достижением по ходу дня очередного пика с февраля 2022 года 3371 пункт. Долларовый РТС снизился на 0,11%, до 1146,46 пункта.

Рубль на Мосбирже ослабевал в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 92,50 руб, 99,40 руб и 12,70 руб соответственно. Российская валюта склонна к консолидации в ожидании новостей о нормах обязательной продажи валютной выручки, срок действия которых истекает 30 апреля.  

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали расписки Globaltrans (+8,29%), акции Русснефти (+7,29%), бумаги Полиметалла (+4,62%), акции Селигдара (+3,65%), котировки Полюса (+3,45%), бумаги ИнтерРАО (+2,02%).

Расписки Globaltrans во вторник продолжали обновление исторических максимумов перед выходом 8 апреля операционных и финансовых результатов по МСФО за весь 2023 год. В середине марта компания также объявила о завершении процесса редомициляции с Кипра в СЭЗ Абу-Даби. Рынок, очевидно, не исключает выплаты дивидендов.

Акции Русснефти подскочили до максимума с февраля 2021 года, продолжая ралли последних сессий без очевидных фундаментальных сигналов.

Акции золотодобывающих компаний устремились к новым локальным вершинам вместе с ценами на золото, которые во вторник вновь обновили исторический максимум 2287,50 долл/унц. Котировки золота в рублях стремились к 6850 руб за 1 грамм. Полюс при этом продолжает движение к нашей целевой цене 14 163 руб (потенциал роста от текущих значений 10%).

Акции Селигдара же в марте пробили среднесрочный нисходящий тренд и поднялись до максимумов с октября 2023 года при позитивных краткосрочных и среднесрочных технических сигналах, которые указывают разве что на образовавшуюся перекупленность бумаг и риски коррекции перед развитием повышения. Гистограмма и линии MACD растут, а котировки расположены выше важных поддержек 72 руб и 68 руб (район средних полос Боллинджера дневного и месячного графика соответственно), куда могут направиться в случае начала фиксации прибыли. При бычьем сценарии, который с высокой долей вероятности реализуется в случае дальнейшего роста цен на золото и стабилизации котировок выше сопротивления 81 руб, акции Селигдара могут взять курс на исторический максимум прошлого года 92,35 руб (потенциал роста около 16% от текущих уровней) и продолжить движение к психологически важному значению 100 руб в случае надежды на итоговые дивиденды за 2023 год.

На данный момент Селигдар представил финансовую отчетность по РСБУ за 2023 год, согласно которой увеличил чистую прибыль до 14,4 млрд руб с 2,2 млрд руб годом ранее в основном за счет «прочих доходов». В то же время за 9 месяцев 2023 года был получен убыток по МСФО в размере 8,96 млрд руб из-за потерь по курсовым разницам. Для прояснения перспектив дивидендов Селигдара стоит дождаться полной годовой отчетности по МСФО, но можно предположить, что итоговые выплаты так же как и промежуточные наверняка будут ниже средней доходности в РФ, а их ожидания могут подстегнуть главным образом спекулятивный рост бумаг.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали бумаги АФК «Системы» (-3,52%), котировки Новатэка (-2,17%), акции Магнита (-1,74%), бумаги Яндекса (-1,57%), расписки X5 Retail Group (-1,18%).

Бумаги АФК «Системы», X5 Retail Group, Магнита и других эмитентов корректировались после повышения в предыдущие сессии.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который реагировал на сдержанные продажи в США накануне. Окончательные индексы деловой активности в производственных секторах крупнейших стран Европы за март показали её дальнейшее замедление, которое особенно ярко было выражено в Германии. Тем не менее активность расширилась в Испании, Италии и Великобритании. Сегодня участники также надеются получить обнадеживающие сигналы об ослаблении потребительской инфляции Германии в марте.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1%, по ходу сессии превысив 89 долл и 85 долл соответственно. Цены реагируют на позитивные сигналы этой недели из производственного сектора Китая и США, а также ждут новостей о сохранении ограниченного предложения на рынке в 1-м полугодии текущего года от ОПЕК+.   

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ теряли около 0,2%, сохраняя осторожность перед несколькими выступлениями представителей ФРС по ходу сессии. Сильные макроэкономические данные и высокая инфляция могут заставить рынок переоценить перспективы снижения процентной ставки ФРС уже в июне.

События дня:

• предварительный индекс потребительских цен Германии за март (15.00 мск)
• производственные заказы США в феврале (17.00 мск)
• число открытых вакансий на рынке труда США в феврале (17.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• торги акциями Норникеля приостанавливаются из-за сплита
• Мосбиржа опубликует объем торгов за март 2024 г
• День инвестора Астры

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках во вторник преобладали осторожные настроения, связанные с публикацией в том числе ряда сильных макроэкономических данных и возможной переоценкой перспектив дальнейших действий центральных банков. Индексы Мосбиржи и РТС консолидировались у локальных максимумов, ожидая дополнительных драйверов у важных среднесрочных сопротивлений. Высокие цены на золото при этом добавили оптимизма в металлургический сектор.