Акции РУСАЛа оживились вслед за ценами на алюминий

Российский фондовый рынок к середине сессии стабилизировался в плюсе, обновив очередные максимумы с 2022 года. Индекс Мосбиржи к 14:40 мск вырос на 0,14%, до 3400,33 пункта, достигнув максимума с февраля 2022 года. Долларовый РТС увеличился на 0,38%, до 1161,74 пункта, прорвавшись к пику с ноября 2022 года.

Рубль на Мосбирже изменялся в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 92,15 руб, 99,95 руб и 12,70 руб соответственно. Российская валюта продолжает консолидацию в узком диапазоне значений.  

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги РУСАЛа (+4,21%), акции Новатэка (+1,96%), расписки Fix Price (+1,72%), котировки НоваБев (+1,66%), акции ММК (+1,55%), бумаги ТМК (+1,48%).

Новатэк в четверг корректировался от достигнутого ранее на неделе минимума с мая 2023 года (1264,2 руб). Компания сообщила, что из-за санкционных сложностей может сократить число линий сжижения на «Арктик СПГ-2» до двух и использовать эту платформу для Мурманского СПГ.

Акции РУСАЛа в четверг продолжали начатое накануне ралли, которое с фундаментальной точки зрения можно объяснить достижением котировок алюминия максимумов с апреля 2023 года. Алюминиевая отрасль опасается ужесточения европейских санкций против российского алюминия, в связи с чем в январе объем экспорта необработанного алюминия из РФ в страны ЕС подскочил на 66% м/м, а весной ускорился рост цен на сам металл. РУСАЛ при этом представил нейтральные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 год, а наша рекомендация по компании находится на пересмотре.

С технической точки зрения акции РУСАЛа после скачка наверх в последние две сессии вошли в зону краткосрочной и среднесрочной перекупленности, что увеличивает риски фиксации прибыли по бумагам. Тем не менее если рост цен на алюминий продолжится, а котировки РУСАЛа закрепятся выше долгосрочного сопротивления 38,15 руб (также район средней полосы Боллинджера месячного графика), следующей целью повышения может стать максимум 2023 года 44,90 руб (верхняя полоса Боллинджера месячного графика). Среднесрочный настрой по бумагам сохраняется выше поддержек 34,50-35,50 руб. Стоит помнить, что текущий рост РУСАЛа можно назвать спекулятивным и, следовательно, связанным с рисками разворота бумаг.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали бумаги Полиметалла (-3,26%), расписки Globaltrans (-2,36%), акции Русснефти (-2,23%), котировки Черкизово (-1,75%), бумаги Аэрофлота (-1,66%), акции банка «Санкт-Петербург» (-1,63%).

Акции Полиметалла, Глобалтранса, Аэрофлота и других эмитентов корректировались вниз после резкого роста в предыдущие сессии.

Акции Черкизово упали перед закрытием реестра по дивидендам за 2023 год в размере 205,38 руб.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Торги в Европе проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который продолжал консолидацию в ожидании сигналов в том числе из США. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг стран Европы за март по большей части оказались лучше прогнозов и, в частности, показали её рост в еврозоне, Германии и Великобритании. В то же время в еврозоне производственная дефляция в феврале ускорилась с 8% до 8,3% г/г.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ приостановили рост у достигнутых накануне максимумов с октября 2023 года 89,95 долл и 86,16 долл соответственно, сняв краткосрочную перекупленность. На рынке в целом сохраняется бычий настрой, а цены на международный сорт, судя по всему, нацелены на тестирование 90 долл в ожидании сохранения ограниченного предложения и стабильного спроса на рынке.

Биржи США: позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 0,4%, ожидая главным образом новых комментариев представителей ФРС и завтрашнего отчета по рынку труда США за март. На данный момент даже сильные макроэкономические данные и «ястребиный» тон ФРС не сбивают общий бычий настрой в акциях.  

События дня:

• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
• торговый баланс США за февраль (16.30 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• акции Черкизово последний день торгуются с дивидендами за 2023 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в четверг наблюдалась консолидация. Не исключено, что более значимые движения произойдут уже в пятницу после публикации ключевого отчета по рынку труда США за март, который обещает быть сильным. Индексы Мосбиржи и РТС обновили максимумы с 2022 года, у которых участники ощутили некоторую неуверенность. Рублевый индикатор, в частности, пытается закрепиться выше 3400 пунктов со следующим сопротивлением 3455 пунктов и перспективой достижения 3500 пунктов.