Акции Норникеля будут ждать сигналов со стороны цен на металлы

Российский фондовый рынок к середине сессии ускорил коррекционное снижение в ожидании важных геополитических сигналов. Индекс Мосбиржи к 14:40 мск упал на 1,19%, до 2912,71 пункта. Индекс РТС снизился на 1,19%, до 933,80 пункта.

В СМИ при этом поступили сообщения о том, что министры стран ЕС договорились о продлении санкций против РФ, несмотря на поступавшие ранее сообщения о возможном вето со стороны Венгрии.

Рубль к юаню на Мосбирже укреплялся почти на 1%, находясь на 13,34 руб, максимуме с октября 2024 года. Доллар и евро на Форекс теряли порядка 0,5-1% и пребывали около 97,10 руб и 102 руб соответственно. Поддержку рублю в конце января, очевидно, оказывал налоговый период.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии находились бумаги СПБ Биржи (+1,34%), котировки Эн+ Групп (+0,86%), акции М. Видео (+0,38%), бумаги НоваБев Групп (+0,20%).

В наибольшем минусе к середине дня находились бумаги РУСАЛа (-2,72%), акции Роснефти (-2,47%), бумаги Распадской (-2,45%), котировки ФосАгро (-2,31%). Акции Норникеля потеряли 1%.

Норникель в понедельник представил операционные результаты за 2024 год, которые показали, что объем производства всех металлов превысил прогнозы. Так, производство палладия в 2024 году выросло 3%, до 2 762 тыс унц, платины увеличилось на 0,5%, до 667 тыс унц, никеля снизилось на 2%, до 205 067 тонн, а меди выросло на 2%, до 432 528 тонн. В 2025 году Норникель прогнозирует производство из собственного сырья на уровне 2704-2756 тыс унц палладия, 662-675 тыс унц платины, 204-211 тыс тонн никеля и 353-373 тыс тонн меди. Глава Норникеля Владимир Потанин в декабре при этом заявил, что ожидает возвращения компании к положительному свободному денежному потоку в 2025 году, а до этого распределять дивиденды не планирует.

 С технической точки зрения акции Норникеля в декабре падали до минимума с апреля 2018 года 93,04 руб, но быстро вернулись выше психологически важной отметки 100 руб, а в этом году поднимались до пика с августа 128,86 руб, после чего перешли к снятию образовавшейся перекупленности. Показания дневного и недельного графиков в целом умеренно позитивны и не исключают возвращения бумаг к росту после коррекции, но в то же время указывают на уменьшение сил покупателей у линии долгосрочного нисходящего тренда (район 129 руб). Краткосрочный позитивный сигнал по Норникелю сохраняется выше 118,50 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а среднесрочный – выше 111 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика). До закрепления выше 129 руб и возобновления повышения цен на производимые компанией металлы (возможно, на ожиданиях ускорения роста экономики КНР), однако, имеет смысл занять выжидательную позицию. Выше 129 руб следующей целью бумаг может стать район максимумов с середины прошлого года 144,50 руб (потенциал роста от текущих значений около 17,5%).

Внешний фон: негативный

Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с падением индекса Euro Stoxx 50 на 1,4%, который продолжил отступление от достигнутого на прошлой неделе максимума с 2000 года в том числе на фоне продаж в высокотехнологичных именах после новостей об эффективности китайской программы искусственного интеллекта DeepSeek. Опубликованные сегодня макроэкономические данные при этом показали рост индекса делового климата Германии IFO за январь с 84,7 до 85,1 пункта (ожидалось 84,9 пункта).

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ колебались между плюсом и минусом, изменяясь менее чем на 0,5%. Котировки находятся в районе важных краткосрочных поддержек 78 долл и 74,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика), определяясь с направлением дальнейшего движения. На рынке также ждут геополитических сигналов, а в начале недели негативной новостью стало возвращение активности в производственном секторе Китая в январе к замедлению.

Биржи США: негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ терял около 2,5%. Судя по всему, американский рынок начнет неделю с распродаж в IT-именах после сообщений об эффективности китайской модели искусственного интеллекта компании DeepSeek, в которой использовались более дешевые чипы и меньший объем данных, нежели у американских конкурентов. Акции Nvidia до открытия основных торгов обвалились более чем на 11%.

События дня:

• число разрешений на строительство США в декабре (16.00 мск)
• продажи домов на первичном рынке США в декабре (18.00 мск)
• квартальные результаты AT&T
• совет глав МИД стран ЕС обсудит 16-й пакет санкций против России и использование замороженных активов

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках в понедельник преобладали продажи. Инвесторы опасаются, что разработки китайских высокотехнологичных компаний в области искусственного интеллекта окажутся более эффективными без использования западных технологий, что ставит под вопрос обоснованность высоких инвестиций во многие IT-имена. Индекс Мосбиржи в начале недели стремился к нижней границе краткосрочного диапазона 2880-2985 пунктов, испытывая давление в том числе от новостей о продлении уже действующих антироссийских санкций ЕС. В понедельник в ЕС также обсуждают 16-й пакет ограничений.