Акции ЛСР выделяются в секторе возможностью выплаты дивидендов

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном плюсе, пытаясь развить коррекционный рост от локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 14:20 мск вырос на 0,39%, до 2609,72 пункта. Индекс РТС прибавил 0,39%, до 844,63 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже почти не изменял позиций, находясь на 13,58 руб. Китайская валюта остается у сопротивления 13,60 руб и недалеко от октябрьского пика 13,74 руб.  

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали котировки РУСАЛа (+3,28%), бумаги Сегежи (+2,04%), акции МТС (+1,55%), котировки Полюса (+1,36%), бумаги ЛСР (+1,30%).

Акции РУСАЛа, очевидно, получали поддержку от положения цен на алюминий недалеко от максимумов с конца мая. Опубликованные накануне данные при этом показали, что компания получила чистую прибыль за 9 месяцев 2024 года по РСБУ в размере 117,7 млн руб против прибыли 2,46 млрд руб годом ранее. Выручка при этом достигла 5,24 млрд руб против 836,16 млн руб годом ранее.

Позитивное влияние на Полюс оказывали цены на золото, которые в среду перед президентскими выборами в США следующей недели достигли очередного рекордного максимума 2801 долл/унц. Котировки драгоценного металла продолжают движение к психологически важной отметке 3000 долл/унц. Во Всемирном совете по золоту при этом заявили, что с учетом внебиржевых сделок спрос на золото в 3-м квартале вырос на 5% и составил рекордные квартальные 1 313 тонн, при этом основным драйвером ускорения спроса стал приток в золотые ETF, который возобновился после многих месяцев потерь.

ЛСР ранее в октябре отчиталась о получении прибыли по РСБУ за 9 месяцев в размере 28,4 млрд руб против 32,85 млрд руб годом ранее – неплохой результат с учетом общего замедления продаж на рынке жилья в 3-м квартале после отмены льготной ипотеки. Так, стоимость заключенных договоров ЛСР в 3-м квартале сократилась на 62% г/г, до 30 млрд руб, а объем упал на 70% г/г, до 118 тыс. кв. м. Застройщик при этом выгодно отличается от своих конкурентов в РФ выплатой итоговых дивидендов. За 2023 год ЛСР заплатил 100 руб на акцию, что по ценам мая текущего года предполагало доходность почти 9%.

С технической точки зрения акции ЛСР в осенний период восстанавливаются от достигнутого в сентябре минимума с мая 2023 года при улучшении сигналов дневного и недельного графиков, не исключающих развития роста. В среду котировки, в частности, проверили на прочность сопротивление 740 руб, вернувшись к максимумам с июля. Стабилизация выше позволит ожидать развития роста в район 781 руб, а далее – возможной смены среднесрочного тренда с тестированием 800 руб. При более медвежьем сценарии бумаги могут вновь упасть ниже 600 руб. Фундаментально ситуация в секторе недвижимости во 2-м полугодии текущего года, скорее всего, останется непростой, а восстановление акций вероятно будет наблюдаться в случае оптимизма на всем российском фондовом рынке. Дивидендная составляющая при любом сценарии будет добавлять привлекательности ЛСР по сравнению с конкурентами.  

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ПИК (-2,97%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-2,17% и -2,20%), котировки Самолета (-2,28%), бумаги Распадской (-2,22%), акции СПБ Биржи (-1,72%).

Мечел в начале этой недели отчитался о получении убытка за 9 месяцев 2024 года в размере 9,96 млрд руб против прибыли 31,38 млрд руб годом ранее.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,1%, который чувствовал себя слабо на фоне разочаровывающих квартальных результатов ряда компаний. Предварительные оценки ВВП Германии и еврозоны за 3-й квартал при этом оказались выше прогнозов и показали их рост на 0,2% к/к и 0,4% к/к соответственно, хотя крупнейшая экономика еврозоны сократилась на 0,2% по сравнению с уровнем годовой давности. По ходу дня интересной также будет предварительная оценка потребительской инфляции Германии за октябрь (возможно ускорение роста).

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли порядка 1%, ожидая новых фундаментальных сигналов. До конца дня повлиять на динамику рынка, в частности, могут данные Минэнерго США по запасам нефти, от которых в среднем ждут их роста на 1,5 млн баррелей.   

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ повышался примерно на 0,1%. В среду помимо квартальных отчетностей рынок будет оценивать данные по ВВП за 3-й квартал, а также занятости в частном секторе страны от ADP за октябрь, темпы роста которой могут замедлиться со 143 тыс до 110 тыс. В целом от статистики ждут сигналов, позволяющих ФРС продолжать снижение процентных ставок.

События дня:

• занятость в частном секторе США от ADP за октябрь (15.15 мск)
• предварительный ВВП США за 3-й кв 2024 г (15.30 мск)
• предварительный индекс потребительских цен Германии за октябрь (16.00 мск)
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в сентябре (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• ВВП, розничные продажи, уровень безработицы России в сентябре (19.00 мск)
• квартальные результаты Microsoft, Meta Platforms, Eli Lilly, Caterpillar, Booking, Airbnb, eBay

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду не наблюдалось единства в настроениях. Европейский регион чувствовал себя слабо, несмотря на превышение прогнозов по ВВП Германии и еврозоны и способности экономик избежать рецессии. Индекс Мосбиржи отступил от максимумов дня, но все же пытался продолжить коррекционный рост и протестировал сопротивление 2615 пунктов. Российский рынок снял краткосрочную перепроданность и теперь инвесторам предстоит решить, готовы ли они продолжить коррекционные покупки.