Аэрофлот остается спекулятивной ставкой на улучшение финансовых показателей

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в плюсе и пытался развить восходящее движение, обновляя новые максимумы с февраля 2022 года в рублевом сегменте. Индекс Мосбиржи к 13:55 мск вырос на 0,33%, до 3382,6 пункта, остановив повышение недалеко от 3400 пунктов. Долларовый РТС увеличился на 0,81%, до 1157,24 пункта.

Рубль на Мосбирже укреплялся примерно на 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 92 руб, 99 руб и 12,65 руб соответственно. Минфин РФ в среду при этом сообщил, что с 5 апреля по 7 мая увеличит дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу в 2,4 раза, до 11,2 млрд руб, что в совокупности составит 235,3 млрд руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Полиметалла (+4,53%), акции Аэрофлота (+3,94%), котировки М. Видео (+3,86%), расписки РусАгро (+3,66%), котировки АФК «Системы» (+2,36%), бумаги Черкизово (+2,09%).

Бумаги Полиметалла продолжали восстановление от локальных минимумов после превышения ценами на золото 2300 долл/унц – очередного исторического максимума, от которого котировки впоследствии отступили ниже.

Акции Аэрофлота в среду также продолжали спекулятивный рост, обновили очередной максимум с февраля 2022 года (51,39 руб) и пытаются закрепиться выше 50 руб. Конкретных фундаментальных новостей по компании в последнее время не поступало, а одной из причин повышения могут быть ожидания улучшения финансового положения авиаперевозчика в начале текущего года благодаря скачку цен на авиаперелеты в экономклассе в январе-феврале на 32-42% г/г по данным Росстата, самыми быстрыми темпами за указанный период как минимум с 2008 года. Аэрофлот при этом сообщил о росте пассажиропотока группы в феврале на 23,2% г/г при рекордной занятости кресел 89,2%, в то время как в январе пассажиропоток увеличился на 21% г/г.

С технической точки зрения акции Аэрофлота на резко выросших объемах уже достигли обозначенной нами в начале марта цели роста 47,38 руб (пик 2023 года) и устремились к новым вершинам при сильной краткосрочной и среднесрочной перекупленности, которые указывают на риски фиксации прибыли. Долгосрочно на месячном графике бумагам при этом еще есть куда расти. В частности, при закреплении выше 50 руб можно ожидать спекулятивного движения к 55 руб, 59 руб и 63 руб. Важная среднесрочная поддержка при этом расположена в районе 46 руб – у данной отметки остановился рост бумаг в 2023 году, а стабилизация ниже может вернуть продажи. Пока же Аэрофлот остается спекулятивной историей без надежд на возвращение к выплатам дивидендов в ближайшие месяцы.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали расписки Globaltrans (-2,3%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-1,89% и -0,73%), расписки Озона (-1,29%), бумаги Русснефти (-1,28%), котировки Россетей (-1,12%).

Акции Глобалтранса, Русснефти и других эмитентов корректировались вниз после повышения накануне.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%. Индикатор перешел в стадию консолидации после падения накануне. Предварительные данные при этом показали замедление основной потребительской инфляции еврозоны в марте с 2,6% до 2,4% г/г (прогнозировалось +2,5%), а базовой – с 3,1% до 2,9% г/г (прогнозировалось +3%). Статистика подтверждает наличие оснований для смягчения тона ЕЦБ ближе ко 2-й половине года.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ продолжали обновлять максимумы с октября 2023 года и достигли 89,46 долл и 85,66 долл соответственно, повышаясь в пределах 0,5%. Цены краткосрочно выглядят лишь немного завышенными и в целом сохраняют настрой на развитие среднесрочного роста, базу для которого сегодня может укрепить дальнейшее ограничение нефтедобычи ОПЕК+ до конца 1-го полугодия текущего года, а также вероятное сокращение запасов нефти в отчете Минэнерго США.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ теряли около 0,1%, указывая на возможное развитие нисходящей коррекции. Причиной для продаж в середине недели могут стать сильные данные по рынку труда и сектору услуг США за март, а также возможные «ястребиные» комментарии представителей ФРС и самого главы регулятора Пауэлла.

События дня:

• заседание ОПЕК+ (15.00 мск)
• занятость в частном секторе США в марте по оценке ADP (15.15 мск)
• окончательные индексы деловой активности в секторе услуг США в марте по оценке PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• розничные продажи и уровень безработицы России в феврале (19.00 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (19.10 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в среду наблюдалась консолидация. Американские индексы подошли к важным краткосрочным уровням, от которых может зависеть их динамика в ближайшие сессии. На настроения во многом будут влиять данные с рынка труда и комментарии представителей ФРС. Индексы Мосбиржи и РТС пытались развить восходящее движение, при этом более уверенно на этот раз выглядел долларовый индикатор после того, как рубль не отреагировал на перспективу увеличения покупок валюты и золота Минфином РФ в ближайший месяц.